I 1997 hadde Syquest 1.107 ansatte, og når rundt 950 blir sagt opp, betyr det at tallet på ansatte blir redusert med omtrent 85 prosent. All produksjon ved selskapets anlegg i Freemont som ledd i en plan for å halvere selskapets kostnader, skriver Newsbytes.
Oppsigelsene blir av ledelsen i selskapet kalt 'fortsatt streben' etter å gjøre en omstillingsstrategi effektiv, ifølge en pressemelding fra Syquest. I samme pressemelding heter det at selskapet forventer inntekter til minke ytterligere i neste kvartalet som ender 30. september. Likevel regner selskapet med at inntektene vil forsterkes rundt juletider.
"We regret the impact that these actions are having on individual employees and recognize the contribution they have made to the business", uttaler toppsjefen i Syquest, Ed Harper i pressemeldingen.
Syquest produserer disketter og diskettstasjoner og har hovedkontor i Silicon Valley.