Nedgangen skyldes i hovedsak en ekstraskatt på tidligere statseide og nå privatiserte virksomheter.
Denne spesialskatten ble skrevet ut av den nyvalgte Labour-regjeringen i fjor og påførte BT en ekstrautgift på 510 mill pund. Samtidig kunne selskapet notere seg for en ekstraordinær inntekt på 238 mill. pund som MCI betalte etter at det ble klart at det ikke ble noe av en planlagt fusjon.
Overskuddet endte på 1,731 mrd. pund av en omsetning på 15,64 mrd. pund, opp med 0,6 mrd. pund fra fiskalt 1996-resultat på 14,94 mrd. pund. Fortjenesten per aksje ble redusert fra 1996 til 1997 med 23 prosent fra 32,8 pence til 26,7 pence.
Ifølge selskapets styreleder, Ian Vallace, har selskapet i 1997 styrket sin posisjon på det europeiske markedet gjennom en rekke samarbeidskonstellasjoner.
BT økte inntektene på fasttelefoni innenlands med 1 prosent til 4,924 mrd. pund, mens trafikkveksten var på 7 prosent. I perioden ble prisene satt ned med i snitt 6 prosent. På mobiltelefoni økte inntektene med 15 prosent til 1,089 mrd. pund, tross en prisreduksjon på 10 prosent. Antall GSM-kunder i Cellnet økte med 379.000 til noe over 3 millioner, eller en økning på 14 prosent.
Det er også klart at BT selger sin eierandel i MCI til WorldCom for 51 USD per aksje (BT har 136 millioner aksjer) så snart fusjonen mellom de to selskapene er avklart, noe som ytterligere plusser på selskapets bankkonto med 52 mrd. kroner.
