Ice stuper på børsen etter å ha lagt fram plan for omstrukturering av gjeld

I forbindelse med framleggelsen av tredjekvartalsresultatene torsdag morgen, meldte mobilselskapet Ice også at de har inngått et forlik med det amerikanske kapitalforvaltningsselskapet Goldentree Asset Management, om å gjøre opp lånet Ice har hos selskapet med en betaling på cirka 1,5 milliarder kroner innen 31. desember i år.

Inside Telecom har beskrevet striden med långiveren Goldentree i flere artikler, blant annet denne: Goldentree varsler søksmål mot Ice. Mener gjelden har økt til mer enn 1,2 milliarder kroner.

For å skaffe midler til denne betalingen samt investeringer i forbindelse forretningsplanen Ice presenterte under resultatframleggelsen – i hovedsak markedstiltak og videre 5G-utrulling – er mobilselskapet nå på jakt etter 2,5 milliarder kroner.

Ingen av de tre største eierne vil gå inn med frisk kapital, men de har sagt seg villige til å omgjøre lån til aksjer. Majoritetseieren, AI Media Holdings, er ifølge Ice-meldingen interessert i å konvertere sin andel av et obligasjonslån i aksjer. Norske Rasmussen-gruppen vil konvertere et lån på 546 millioner svenske kroner i aksjer, og det samme vil skje med et annet lån på 760 millioner norske kroner.

Vil spare 300 millioner årlig

Disse grepene vil ifølge Ice halvere selskapets netto rentebærende gjeld på 4999 millioner norske kroner, og redusere de årlige rentekostnadene med 300 millioner kroner.

For at denne pakken skal virke, er Ice imidlertid avhengig av at man lykkes med alle delene av den. Avtalen med Goldentree, gjeldskonverteringen og innhenting av 2,5 milliarder i frisk kapital avhenger av hverandre, og dersom selskapet ikke lykkes med det skisserte egenkapitalløftet, vil de andre tiltakene bortfalle.

Ice legger ikke skjul på at det er usikkert hvor sannsynlig det er at de lykkes med gjeldsplanen sin.

Usikkerhet

«På dette stadiet kan det ikke gis noen garanti for at Ice Group vil være i stand til å sikre den nødvendige refinansieringen eller lykkes med å få på plass andre alternativer for å tilfredsstille sitt finansieringsbehov», avsluttet Ice børsmeldingen sin med.

Og usikkerheten rundt gjeldsrestruktureringen ble tydelig på Oslo børs. Til sammen ble verdien av aksjonærenes aksjer redusert med rundt 1,7 milliarder kroner i løpet av torsdagen, da børshandelen reduserte prisen på Ice-aksjen med 62 prosent fra 11,75 kroner ved åpning til 5 kroner da børsen stengte torsdag. Det ble omsatt et volum på ti millioner aksjer torsdag. Totalt er selskapets eierskap delt opp i 202 millioner aksjer.

Det er mye som skal gjøres på kort tid for å få pakken i havn før nyttår, og foreløpig er det bare mellom Ice og Goldentree det er inngått noen avtale. Betingelsene for eiernes gjeldskonvertering er for eksempel ennå ikke klare.

Ices finansrådgivere, DNB Markets og Pareto Securities har imidlertid begynt forhandlinger med potensielle strategiske og finansielle investorer.