Monterros fjerde tek-fond skal investere 7 milliarder i Norden. Flere av dem i norske IT-selskaper

B2B-programvareinvestoren Monterro har lukket sitt fjerde fond, M4, og står nå klar til å investere syv milliarder kroner i nordiske teknologiselskaper. Roald Hunvik, som leder Monterros Norge-kontor, sier til Digi.no at han regner med at mellom en tredel og en firedel av disse midlene vil bli brukt på norske oppkjøp.

– Midlene er ikke øremerket de forskjellige landene i Norden; det er prosjektene som avgjør hva vi investerer i. Men erfaringene fra M3-fondet vi har investert fra siden det ble opprettet i 2019 – og det at vi ser mange attraktive caser – tilsier at andelen som brukes på oppkjøp i Norge, kan bli omtrent på det nivået, sier Norge-sjefen i det svenske investorfondet.

Det betyr i så fall at Monterro vil investere mellom 1,75 og 2,3 milliarder kroner i norske teknologibedrifter framover. I tillegg gjenstår det drøyt en halv milliard kroner i M3-fondet, som også kan bli brukt i Norge.

De første investeringene kan komme raskt.

– Vi jobber konkret med flere investeringsprosjekter i Norge, men det er alltid vanskelig å forskuttere om man kommer i mål med prosjektene. Vi regner imidlertid med å være svært aktive de neste to-tre årene, sier Hunvik.

– Men vi har ikke noe tidskrav til investeringstakten, og vi tar oss god tid hvis det trengs, legger han til.

Stor ekstern interesse

M4-fondet gjør Monterro til det største Private Equity-teknologifondet i Norden, og selskapet forvalter nå rundt 11 milliarder kroner. 20 prosent av kapitalen i M4-fondet kommer fra Monterros partnere og ansatte, som blant annet har brukt avkastningen fra salgene av programvareselskapene Grade, Palette og Lime Technology, som var noen av investeringene i det første Monterro-fondet som ble opprettet i 2012.

Men den eksterne interessen for M4-fondet har også vært stor, sier Hunvik.

En rekke fond-i fond-investorer og investeringsfond eid av flere prestisjeuniversiteter i USA og Storbritannia har gått inn med midler, og fondet ble overtegnet.

– Fokuset var til slutt å få en riktig sammensetning av investorer. Det er en styrke å ha med internasjonalt anerkjente investorer, og vi ville at de skulle ha en viss grad av samfunnsoppdrag. Avkastningen fra de investeringene universitetene gjør, skal drifte fakulteter, finansiere stipender, lønninger og pensjoner, og også fond-i-fondene forvalter i stor grad pensjonskasser, forteller Hunvik.

I tillegg har et 20-talls ledere og gründere i bedrifter som allerede er kjøpt opp av Monterro-fond, gått inn med midler i det nye fondet.

– Det er nok ikke vanlig, og vi er litt stolte av at så mange fra porteføljeselskapene har blitt med, sier Hunvik.

Forvaltningskapitalen på syv milliarder i M4-fondet er et drøyt hopp fra de 2,5 milliardene i M3-fondet som det siste året blant annet har gjort plattforminvesteringer i de norske programvareselskapene Bliksund og Moment – og i danske Umbraco.

Attraktivt tek-marked

At interessen for M4-fondet har vært så stor, tror Hunvik viser at det internasjonale markedet har fått øynene opp for at Norden er gode på teknologi.

– Forholdene i Norden, og ikke minst Norge, er så små at det ikke er nok for teknologiselskaper å satse kun på hjemmemarkedet. Derfor er kvaliteten på selskapene her ofte god, sier han.

Hunvik sier at konkurransen om norske teknologiselskaper har spisset seg kraftig til de siste årene, og han mener mange selskaper nå nærmest kan velge og vrake i investorer. Det betyr at oppkjøpere må ha noe mer enn penger i potten for å få napp. Og det har Monterro, ifølge Hunvik.

– Jeg opplever at vi kan tilby en verktøykasse som treffer veldig godt. Jobben er å holde den relevant slik at den adresserer de voksesmertene mange gründerbedrifter opplever.

– Hva slags smerter er det?

– Utfordringene ledere i gründerbedrifter opplever, er overraskende like fra selskap til selskap. Ofte handler det om at de er ganske alene om ting, for eksempel å legge en prisstrategi eller utarbeide et veikart for produktutvikling. Vi gir dem et miljø hvor de kan snakke sammen og dele erfaringer med andre porteføljebedrifter, men vi kan også gå inn med direkte støtte, for eksempel til lederrekruttering eller utvikling av markedsstrategier, sier Hunvik.

Han tror også mange teknologibedrifter merker at det er vanskelig å skaffe gode utviklere og mener det at porteføljebedriftene kan ansette utviklere fra Monterros eget utviklingssenter i Vietnam, er blant faktorene som gjør at gründere velger dem – også i tilfeller hvor andre investorer har lagt mer på bordet i rene penger.